Выпуск 4, 2005 год

Дорофеев Е. А. Входы-выходы с рынка фондовых активов: выбор оптимального момента

В мировой литературе по финансовому анализу доминирует подход, согласно которому основанием для совершения сделки считается выбор оптимального момента для перемены рыночной позиции инвестора на рынке определенного актива. Проблема же нахождения такого момента сводится к непрерывному выбору максимума между ожидаемой доходностью изучаемого актива и альтернативных инструментов рынка. В данной работе автор предлагает усиление собственной модели 2000 г., позволяющее анализировать ситуацию, когда средняя доходность рискового актива существенно превосходит альтернативные безрисковые инструменты — как это и имеет место в последнее время в отношении российских акций, — и исследует оптимальность моментов биржевых сделок с ними за последние 4 года.

PDF-файл >>

<< Содержание 4 выпуска, 2005 года
<< Перейти в архив